momentumeffect

动量效应（Momentum Effect）又称惯性效应，由Jegadeesh和Titman于1993年提出，指股票收益率存在延续原有方向的趋势，表现为前期高收益股票持续优于低收益股票，投资者可通过“追涨杀跌”的动量策略获利。

動能 （英語： momentum）是 金融領域 的術語，即觀察上漲或下跌的資產價格或投資報酬有繼續上漲或下跌的趨勢。 研究顯示過去表現強勁的股票，在下一個期間通常繼續優於過去表現較差的股票，提供平均每月約1%的超額報酬。

動量效應 (Momentum effect)一般又稱“慣性效應”動量效應是由Jegadeesh和Titman（1993）提出的，是指股票的收益率有延續原來的運動方向的趨勢，即過去一段時間收益率較高的股票在未來獲得的收益率仍會高於過去收益率較低的股票。

動量效應（Momentum effect）一般又稱“慣性效應”。 動量效應是由Jegadeesh和Titman（1993）提出的，是指股票的收益率有延續原來的運動方向的趨勢，即過去一段時間收益率較高的股票在未來獲得的收益率仍會高於過去收益率較低的股票。

动量效应 (Momentum effect)，又称"惯性效应"，由Jegadeesh和Titman (1993)提出，指股票的 收益率 有延续原来运动方向的趋势，即 过去一段时间 收益率较高的股票在未来获得的收益率仍会高于过去收益率较低的股票。

Momentum is best explained by underreaction to fundamental information offset by shorter-term return reversals generated by noise traders. Since Jegadeesh and Titman (1993) documented the momentum effect in the US 30 years back, the literature has grown s

The purpose of this thesis is to examine the relationship between market sentiment and momentum effect in Taiwan stock market, and link the economic cycle with the magnitude of momentum effect.